大乌龙!事关阿里和小鹏

资讯4周前发布 iowen
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11月15日,“三季度阿里巴巴增持了近2466万股小鹏汽车ADS”的消息广为流传。

但这可能是一个假消息!且真相是在反方向——阿里在三季度不仅没有增持小鹏!反而在将普通股转为ADS后,阿里可以很方便的随时减持小鹏汽车!且,这种减持极大概率会发生!

// 增持为乌龙 //

当地时间11月14日,阿里巴巴向美国证监会提交的13F文件显示,截至9月30日,阿里巴巴持有的小鹏汽车ADS增加至3130.9万股。截至6月30日,阿里巴巴持有小鹏汽车ADS为665万股。三季度,阿里巴巴持有的小鹏汽车ADS增持了近2466万股。

有些媒体藉此消息,判断阿里在三季度大举“增持”了小鹏汽车。事实上,这种判断可能闹了乌龙。

正处在收缩战线,处置非核心的资产的阿里,为何会走回头路呢?这是不符合逻辑的一个交易行为!

阿里作为战略投资者,其本身持有小鹏的普通股。ADS的来源也可能是由普通股转变而来,并不一定非要去市场上真金白银的买。

午后,有知情人士也指出,阿里将持有的小鹏普通股转换成了ADS,是一个转换过程。13F要求披露的是美股持仓,所以会显示持股增多,实际上是转仓,不是增持。

表:2023年年底,阿里在小鹏汽车持续已经降至7.52%

图表来源:Wind

// 为何转换ADS? //

ADS 是在美国证券交易所上市交易的金融工具,以美元计价,方便国际投资者。小鹏汽车在美股上市的正是ADS,而非普通股。

将小鹏普通股转为 ADS 后,阿里持有的小鹏普通股票方能在美国市场方便卖出。

结合阿里对小鹏的近一段时间的交易行为,应该对这次转换ADS有一个大致判断。

2023年12月,阿里巴巴出售了2500万份小鹏汽车的ADS,交易总额约为3.91亿美元(约27亿元人民币)。这次减持将阿里在小鹏汽车的持股比例从10.2%降至7.5%。此后,阿里于2024年3月再次减持3300万份小鹏汽车ADS,约合22亿人民币。

也就是说,近一年的时间,阿里对小鹏汽车的交易方向都是一致的——减持;两次交易规模也相差无几,一个是2500万份,一个是3300万份。

在本次转仓之前,也就是二季度末,阿里已经仅持有小鹏汽车665万份的ADS。这个规模已经严重的小于前两次的减持规模。在增加了2466万份ADS以后,达到了3130万份。

请注意这个规模,已经和前两次减持的规模大体相当!

// 阿里投资小鹏的进程以及近期交易背景 //

阿里巴巴在2018年首次投资小鹏汽车,参与了其B轮融资。

2020年小鹏汽车在美国纳斯达克上市(IPO)前,阿里巴巴再次加大对小鹏的投资。在此轮投资中,阿里巴巴作为主要投资方之一,进一步加深了双方的合作关系。这一投资帮助小鹏在IPO前获得了更高的估值和市场认可。

作为战略投资者,阿里巴巴不仅为小鹏提供了资本,还提供了技术支持。双方在智能汽车领域展开合作,例如使用阿里云的云计算和数据处理能力,来提升小鹏汽车的智能互联体验。此外,小鹏汽车还引入了阿里巴巴的智能语音助手AliGenie,为用户提供更智能的车载体验。

在2023年,阿里巴巴进一步增持了小鹏汽车的股份。随着智能汽车市场的快速增长,阿里看好小鹏的技术创新和市场潜力。

但,在2023年,阿里开始了重大战略调整。不仅进行了“1+6+N” 组织变革,高管也进行了大变更。蔡崇信接任阿里巴巴集团主席,原阿里巴巴董事局主席、首席执行官,阿里云智能集团董事长兼首席执行官张勇卸任。

在业务调整方面,明确核心业务与非核心业务的区分。也就是在阿里战略调整之后,市场看到了阿里连续对小鹏汽车的减持。

再进一步!美国当地时间10月25日,阿里巴巴集团发布公告,已同意支付4.335亿美元和解投资者在美国提起的一桩集体诉讼。根据期间小鹏汽车的股价,阿里转换普通股为ADS后的总市值约在4亿美元。但愿,这两件事情之间没有联系。

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