招行信用卡下半场策略展望，老将退休后的新挑战与机遇

招行信用卡中心老将退休，下半场发展面临新的挑战，面对市场竞争和客户需求变化，招行需重新思考信用卡战略，包括加强数字化转型、提升客户体验、拓展市场份额等方面，还需加强风险管理和合规经营，确保信用卡业务健康发展，招行信用卡将迎来新的发展机遇，需以创新和变革应对市场挑战。

招行信用卡诞生至今的二十三年里，一位或许是最具影响力的领导者完成了他的职场谢幕。

巴伦中文网获悉，原招行信用卡中心总经理刘加隆因到龄退休，转任信用卡中心顾问。即将接替招行信用卡总经理一职的是招行总行财富平台部总经理厉明东，厉明东已于一周前到岗，目前其任职资格尚待监管核准。

公开资料显示，刘加隆于1966年2月出生，即将年满六十周岁。从1996年加入招商银行后，刘加隆曾先后3次担任信用卡中心总经理一职，还曾担任过信用卡中心理事长、零售金融总部总裁等职。

一位接近招行的人士表示，“刘加隆是多年来招行内部培养的最优秀的管理者之一，很难找到能代替他的人。”

17年前开始执掌招行卡中心，两度担任“救火队长”

招行信用卡诞生于世纪初。其与中信金控旗下的中信银合作发展信用卡业务，建立信用卡中心。发展初始采取激进扩张战略，截止2008年8月，招行信用卡发卡量从零快速扩张至2300万张，仅次于工行，占据市场份额的30%。

2009年，刘加隆第一次接手招行卡中心。在行业仍极重视发卡量之时。刘加隆发现了移动互联网的重要性，主导开发了全行业第一个移动App“掌上生活”。时至今日，其月活数量仍然断档领先同业。正是这步棋，让招行信用卡在后来的移动互联网浪潮中，率先拿到船票。

2015年到2018年，刘加隆首度交出帅印，转任总行零售金融总部总裁等职。期间曾推出银行业内首款智能投顾类产品“摩羯智投”，试图将人工智能与理财业务相结合。

2018年，刘加隆第二次回归卡中心。彼时，信用卡行业遭遇多重严峻挑战：P2P雷暴潮显现、花呗、借呗、白条等类信用卡产品直接抢占银行信用卡市场。全行业出现发卡量增速大幅下降、不良率集体抬升的局面。

在此背景下，刘加隆在业内首度发出“下半场论”。

2019年，刘加隆向笔者坦言，“我们所面临的竞争环境和竞争的复杂性前所未有。一个不可回避的事实是，信用卡的增长红利已经殆尽了。”

彼时，刘加隆仍然强调“掌上生活”App的重要性，试图以内容和电商为发力点，完成新的用户增长。

2020年，刘加隆再度卸任卡中心总经理，转任信用卡中心理事长。2022年，招商银行信用卡发卡20周年之际，刘加隆作为理事长发表了关于行业发展的看法，强调了在存量时代“活下去，活得久一点，活得好一点”。

2020年至2024年，招行信用卡中心在4年内历经两任总经理李慧、王波。

2024年3月，刘加隆第三度回归，接任卡中心总经理。此时，信用卡行业面临的挑战较之2018年更甚。个贷资产质量压力普遍高增，信用卡中心关停潮显现，一些银行甚至逐步退出信用卡市场。

2025年末，刘加隆在接受采访时表示，“我们已经看到一部分银行在退出这个领域，分化已经到了最后的阶段。”

“很多人觉得信用卡行业现在面对的状态比过去难很多，但会不会过去的状态其实是特殊的状态，现在的状态才会是将来的常态？”刘加隆如此表示。

招行信用卡当前成色如何？

在信用卡全行的艰难时刻，招行的多项数据的下滑不可避免。

2025年半年报显示，截至2025年6月末，招商银行信用卡流通卡数量9692.67万张，流通户数6963.32万户。这两个数字虽较2024年底有所增长，但与2022年末10270.93万张和7000.16万户的情况相比，降幅明显。

传导至营收端，上半年招行信用卡实现交易额2.02万亿元，同比收缩8.54%；利息收入与非利息收入分别下滑4.96%和16.23%。

饶是如此，对比来看招行信用卡的行业地位并未受到明显冲击。

比如，从2025年中报来看，即便在全线滑坡的趋势中，招行依然是市场上唯一交易规模稳守“2万亿”大关的玩家。对比之下，国有行与股份行同期的交易额降幅普遍在5.66%至18.34%之间。排在第二位的建行信用卡总消费交易额为1.30万亿，与招行仍有显著差距。

在信贷规模方面，招行以9244亿元的贷款余额稳居行业第二，仅次于建设银行的1.05万亿元。

在信用卡业务营收方面，招行以410亿元继续领先，其它披露该项指标的三家银行均出现超过2位数比例的下降。

在全行业不良率普遍走高——最高增幅达0.63个百分点（交通银行）、多家银行波动超0.2个百分点的情境下，招行信用卡的不良率未现增长，锚定在1.75%，仅高于农业银行和邮储银行。

当前相对稳健的业绩或许是刘加隆多年前喊出“下半场论”时，主动收缩战线的后续成果。

在2024年《当代金融家》杂志对刘加隆的一篇专访中，刘加隆提到“敬畏周期，预判弯道”。他提到，2018年8月，刘加隆和管理团队“看到了一些反常的数据”，“当时，我们预判到前方会有拐点，所以提前减速。在细、小、慢、累的信用卡行业，最核心的关键在于时刻提防冲出赛道。”

刘加隆称，“那一年年中，我们调整了业务计划，比预算减少了1/3，包含发卡计划、贷款增长计划都缩减了1/3。”

或许对于刘加隆的后两度“出山”而言，最大的工作业绩不是继续攻城略地，而是留住了果实。（作者｜蔡鹏程，编辑｜刘洋雪）

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