华泰联合年内撤回4家IPO公司申请 去年以来6名保荐人被列入C类名单

深圳商报·读创客户端记者 陈燕青

近日，深交所披露，由于公司及保荐机构撤回申报，墨库股份创业板IPO终止，保荐机构为华泰联合。这也是华泰联合今年以来的第四个IPO终止项目，此前三家为韬盛电子、亚电科技、沁恒微，均为科创板拟IPO公司。证券业协会数据显示，2025年以来，华泰联合共有6名保荐人被列入分类名单C（处罚处分类）。

墨库股份申报IPO于2025年12月25日获得受理，撤回前完成了二轮问询和回复。对于墨库股份，深交所两轮问询均将公司成长性作为核心关切，要求墨库股份分析是否存在业绩增速放缓或下滑风险。公司在回复中将利润下滑归因于“毛利率下降以及期间费用有所增加”。

此外，在IPO前夕，墨库股份经历了控制权更迭及前控股股东大额套现，也引发了市场的质疑。

据WIND数据，今年以来，华泰联合共撤回4家IPO项目，撤否率达13.3%，其中3家为科创板拟IPO公司。截至8月初，今年科创板共有8家企业IPO终止。华泰联合占据3席，占比高达37%；其余5家分别由中信证券、国金证券、国泰海通与华源证券联合保荐分揽。

今年上半年，IPO承销机构格局有所变化，“三中一华”的传统格局被打破，取而代之的是“两中一泰”，即中金公司、中信证券、国泰海通。根据WIND数据统计，按发行日计算，上半年华泰联合A股IPO承销金额仅14.99亿元，同比大幅下降六成；承销家数只有1家，其行业排名从去年上半年的第2位降至第13位。

不过，进入下半年，华泰联合保荐的IPO项目纷纷上市。7月21日，泰诺麦博登陆科创板，成为华泰联合下半年首单上市的IPO项目；7月30日，欣兴工具登陆创业板；8月7日，展芯股份登陆创业板；8月11日，超纯应材登陆创业板。

值得一提的是，巨无霸长鑫科技7月27日登陆科创板，募资666.07亿元，创科创板开板以来募资规模之最，华泰联合作为联席主承销商之一可谓是收获颇丰，这也使得公司的行业排名回升至第4位。

去年12月，华泰联合曾被监管处罚。针对富煌钢构收购中科视界中存在的违法违规行为，安徽证监局给四家中介机构同时开出了监管处罚。根据公告，华泰联合证券和国元证券作为财务顾问，在接受委托出具财务顾问专业意见过程中，未对标的公司中科视界收入确认跨期问题保持充分的职业审慎、未充分核查中科视界与部分经销类客户的交易实质，导致制作、出具的独立财务顾问报告存在不实记载。

安徽证监局认为，国元证券的项目主办人杨少杰、刘民昊，华泰联合证券的项目主办人刘伟、于兆祥，对上述违规行为负有主要责任。据此，安徽证监局决定对两家券商及相关项目负责人采取出具警示函的行政监管措施。

近日，华泰联合证券董事总经理、投行执行委员会委员、并购业务负责人劳志明（网名“劳阿毛”）宣布离职，结束了他长达22年的华泰生涯。不过，目前中证协网站中尚能查询到劳志明的从业人员登记信息。他2009年5月14日即在中证协从业人员平台登记，距今已有17年。

证券业协会数据显示，2025年以来，华泰联合共有6名保荐人被列入分类名单C（处罚处分类），包括杨逸飞、董瑞超、张东、钱亚明、郭明安、于兆祥，均因被监管处罚所致。

业内人士认为，在行业“马太效应”凸显、IPO增量空间收缩的背景下，券商投行既要面对白热化的市场竞争，还要承受监管持续收紧的压力，应严守合规底线，搭建适配自身特色业务的风控体系。