新年国有大行上调准入门槛，银行积存金业务风险升级

在新年伊始，首家国有大行上调了准入门槛，这一举措引起了广泛关注，多家银行的积存金业务也被归类为中风险业务，这一变化标志着银行业在新的一年中对于风险管理的重视进一步加强，这一调整可能会对客户的业务办理和银行的业务发展产生一定影响，各银行正在积极响应，采取相应措施以适应新的风险等级划分，确保业务的稳健发展。

蓝鲸新闻1月7日讯（记者 严沁雯）自黄金价格搭上高速列车，其价格波动频繁牵动着投资者的神经。2026年开年，地缘政治动荡推动黄金等贵金属价格狂飙。随着现货黄金站上4400美元/盎司，一家国有大行出手调整了旗下积存金业务的准入门槛。

工商银行于1月5日发布公告称，鉴于近期影响市场不稳定的因素较多，为进一步保护个人投资者权益，该行将对个人客户积存金业务风险承受能力等级进行调整。

公告显示，自2026年1月12日起，个人客户办理积存金业务的开户、主动积存或新增定投计划（即"定期积存计划"）的，需通过工商银行营业网点、网上银行或中国工商银行APP等渠道，按该行统一的风险测评问卷进行风险承受能力评估、取得C3-平衡型及以上的评估结果（已有前述评估结果且在有效期内的无需重测）并签订积存金风险揭示书（已签署风险揭示书的无需重签）。

已开立积存金账户的个人客户办理积存金的赎回与兑换，有效期内定投计划的执行、修改和终止，积存金账户的注销等操作的，不受前述条件的限制。

"建议您提高风险防范意识，基于自身财务状况和风险承受能力理性办理积存金业务。"工行在公告中表示。

多家银行积存金业务已为中风险

为了防止投资者购买超出自身能力的产品，银行通常将客户风险评估结果按风险承受能力分为5级，从弱到强分别为保守/谨慎型、稳健型、平衡型、进取型和激进型。本次工行在公告中提到的C3-平衡型，属于可以承担中等风险类型的投资者。

蓝鲸新闻在一名投资者展示的截图中看到，2025年7月时，个人客户要办理工行积存金业务，需按统一的风险测评试题进行风险承受能力评估，取得C1-保守型及以上的等级，并签订《如意金积存风险揭示书》。也就是说，本次工行将个人客户积存金业务风险承受能力等级上调了两档。

作为开年首家宣布调整积存金业务的国有大行，工行的动作被视作市场风险较大的信号。"金价当前高位波动，对于普通投资者来说风险较大，同时银行也有一定的合规与风控要求，上调门槛有利于防范风险，引导投资者理性投资，保护投资者权益。"有行业人士表示。

事实上，已有多家银行对个人客户积存金业务设置了一定门槛。如另一家国有大行建设银行，根据该行App中展示的《个人黄金积存业务风险揭示书》及《个人黄金积存业务客户权益须知》，个人客户在首次办理个人黄金积存业务前，需进行风险承受能力评估，个人黄金积存风险等级为"较高风险"，适用群体为"进取型、激进型"。股份行中，招商银行黄金账户业务风险评级亦为R3中风险。

而在去年，也有银行进行了调整。如中信银行于2025年6月18日发布公告，自2025年6月28日起，客户进行中信银行积存金业务新签约、主动积存（购买）、新制定/修改定投计划交易时需满足客户风险测评结果为C3（平衡型）及以上，如未满足风险测评最低要求，则无法进行上述相关交易。

不过，并非所有银行设置了门槛。根据实测，当前包括国有行在内的部分银行积存金业务并未有类似风险测评要求。"预计后续会有更多银行作出调整。"行业人士表示。

投资者风险测评"抄答案"

尽管多家银行规定了投资者的风险等级，但随着金价狂飙，准入门槛拦不住部分投资者的"攒金"热情。

记者在社交平台上看到，从去年开始，便有多个投资者发帖询问"风险测评不通过如何购买积存金"的相关问题，多数人给出的对策是朝激进方向填。有投资者称，根据实际情况填了多次银行未予通过，按照"进取型"投资者提供的"答案"填写才得以交易。

"这种操作虽然可以成功入场交易，但也存在亏损风险，结果也许会令那些本身相对保守的投资者难以承受，因为他们在购买产品时对于风险可能预估不足。"一位行业人士指出。

值得注意的是，积存金交易相对灵活，在金价剧烈波动下，亦有部分投资者倾向短线操作。而在多名市场人士看来，积存金更适合长线投资。首先频繁买卖积存金需支付较高的手续费，其次黄金‌价格波动难以预测‌，短期走势不确定性较大，普通投资者极易因判断失误承担损失。

当前，贵金属市场延续了年前的疯狂行情。1月5日，现货黄金便突破4400美元/盎司。对于黄金价格接连上涨的剧情，投资者已经习以为常。

多数市场人士对于黄金后市持乐观态度，驱动因素一是央行购金规模结构性上升，二个驱动因素源于美联储的降息周期。高盛此前表示，其认为对2026年底金价每盎司4900美元的预测存在显著上行空间。

值得一提的是，南美地缘政治突变，或催化新一轮全球避险需求上升。国泰海通证券研报指出，全球地缘政治局势的不确定性上升以及各国央行持续购金有利于支撑长期金价中枢。虽然投机性交易资金的流入阶段性抬升了黄金波动中枢，并压制其避险属性，但在全球风险资产波动且对AI 产业趋势高度博弈的背景下，黄金价格仍然具有较强的韧性。