监管再度发力，近20家第三方投顾被暂停新增客户权限

监管机构再次采取行动，近一年内，近20家第三方投资顾问机构被暂停新增客户，这些机构可能存在不合规行为或风险隐患，监管层为了维护市场秩序和保护投资者利益，采取了暂停新增客户的措施，这一行动反映了监管部门对于市场乱象的严格监管态度，也提醒第三方投顾机构加强合规管理，确保业务稳健运行。

深圳商报·读创客户端记者 陈燕青

再有三家第三方投顾被监管层暂停新增客户。北京天相财富、慧研智投被暂停新增客户3个月，深圳珞珈投资被暂停新增客户6个月。去年以来，监管严打第三方投顾违法违规行为。从处罚类型看，暂停新增客户资格成为高频手段。根据不完全统计，最近一年已有近20家第三方投顾机构被暂停新增客户。

近日，北京证监局称，天相财富两类违规问题：一是虚假、不实、误导性宣传以及变相承诺收益；二是部分人员通过公司认证的账号在公众媒体上作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议，对于前期行政监管措施指出的问题未能有效落实整改，反映出公司合规管理和内部控制不完善。

张鹏作为公司的合规负责人，对上述违规行为负有管理责任，被北京证监局出具警示函。同时，张斌、沈锡里、席鱼3位投资顾问均被出具警示函。

天相财富被暂停新增客户已非头一遭。2019年北京证监局针对公司总部，2025年山东证监局针对山东分公司，均采取暂停新增客户3个月的监管措施。

近日，山西证监局一连开出了5张罚单，剑指慧研智投科技有限公司及其相关负责人，监管发现慧研智投存在部分营销内容存在误导性宣传、自媒体平台直播展业合规管控不到位等7项违规行为，被监管责令改正并暂停新增客户3个月，与此同时，时任核心管理层均被要求接受监管谈话。

值得一提的是，慧研智投2024年以来就接连受到监管的处罚，还曾收过180万元的大罚单。

近日，深圳证监局发布了行政监管措施决定书，剑指深圳市珞珈投资咨询有限公司。

决定书显示，珞珈投资存在以下问题：一是营销宣传中存在虚假、误导性内容；二是部分投资顾问在公开直播时存在推荐股票、预测个股走势行为；三是个别未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的人员向客户提供投资建议；四是投资者适当性管理不到位；五是内部控制与合规管理有效性不足，部分业务和合规工作实际由第三方机构开展。

近年来，随着证券投资咨询行业迅猛扩张以及A股行情的转暖，大量机构纷纷涌入，市场竞争日趋白热化，但部分机构在快速扩张过程中忽视合规底线，各类违规行为频发。记者注意到，去年以来监管层对于第三方投顾违法违规行为频频出手重罚。

据官方信息，目前注册登记的证券投资咨询机构共计78家。《证券投资顾问业务暂行规定》明确，“证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。”

易董数据显示，去年全年全国各地方证监局已针对三方投顾机构及其从业人员开出超过80张罚单，覆盖47家机构及20名相关责任人。

根据记者梳理，去年以来第三方投顾机构违规受到监管处罚，大多涉及“提供虚假材料信息，人员资质管理不规范，未依法履行其他职责，违规发布广告或进行虚假、误导宣传”。

从处罚程度来看，中方信富应该是最近一年最受重罚的投顾机构。日前，证监会披露一则行政处罚决定书：对中方信富处以300万元罚款，并撤销其证券投资咨询业务许可；对其时任法定代表人、董事长张松给予警告并罚款60万元，同时采取6年证券市场禁入措施。

据悉，监管层正在从事后处罚向事前预防延伸。多地证监局已要求投顾机构建立自媒体内容“双人复核”机制，所有对外发布的课程、直播脚本、宣传文案须经合规部门前置审核；同时，强制公示投顾人员执业编号及资质状态，确保信息真实透明。