四大动力驱动，运营部署提速、高盛大幅上调中国Robotaxi市场规模预测

摘要： 随着自动驾驶技术不断迭代发展，Robotaxi市场正进入快速成长期。据追风交易台消息，高盛分析师Allen Chang、...

随着自动驾驶技术不断迭代发展，Robotaxi市场正进入快速成长期。

据追风交易台消息，高盛分析师Allen Chang、Verena Jeng等在16日发布的研报中表示，中国Robotaxi运营商正加速商业化部署，将对中国Robotaxi市场规模的预测上调9%-35%，预计到2030年和2035年，市场渗透率将分别达到10%和29%。

具体而言，高盛预计该市场将在2030年和2035年分别增长至140亿美元和612亿美元，较此前预测的120亿美元和466亿美元大幅提升。车队规模方面，高盛将2030年的预测从47.4万辆上调至53.5万辆，2035年的预测从190万辆上调至230万辆。

这一预测调整主要基于中国Robotaxi运营商在技术能力增强、硬件成本降低和快速扩张方面的积极进展。高盛在报告中指出，运营商正通过扩大车队规模、增加乘车次数以及开发更多商业模式潜力来加速商业化进程。

行业四大增长动力剖析

高盛指出，中国Robotaxi行业长期增长由四大动力支撑。

首先是技术进步。报告认为，软件和硬件能力的提升提高了Robotaxi的安全性和乘车体验，例如驾驶速度接近人类司机水平，确保乘客准时到达；同时成本降低支持大规模部署，缩短乘客等待时间。

其次，新乘车体验吸引乘客。报告称，Robotaxi消除了疲劳驾驶、绕路行驶和社交接触等风险；纯乘客空间的形态转变也为娱乐服务(如4D电影、KTV、游戏、混合现实/虚拟现实、餐饮服务)或定制化服务(如视频会议设置、个性化智能助手)带来机遇。

第三，支持网约车流动性。高盛早前报告预计，到2035年中国可能有400万人类司机退休，Robotaxi可填补这一缺口，缓解未来招聘司机难题。

最后，新商业模式创造新优势。Robotaxi将闲置资产转化为现金流来源，并可理论上延长运营小时，高盛表示，这一模式转变将改善盈利能力，吸引更多资金流入相关企业。

运营商部署呈现加速迹象

目前，中国Robotaxi运营商正通过新一代车型投放和规模化部署来实现商业化目标。

小马智行于7月10日宣布，其第七代自动驾驶出租车开始在广州和深圳进行路试，这标志着该公司朝着2025年底实现1000辆车队规模的目标迈出重要一步。

文远知行5月21日宣布，将通过与Uber的合作在未来五年内将运营扩展至全球15个城市。

百度Apollo已累计完成超过1100万次公共乘车服务，截至2025年5月拥有1000辆全无人驾驶出租车车队，并宣布计划在迪拜和阿布扎比建设大型自动驾驶出租车车队。

高盛认为，在政府政策支持、中国消费者接受度提升以及雄心勃勃的海外扩张计划推动下，预计领先的中国Robotaxi运营商将在未来几年加速商业化进程。

市场渗透率有望逐步提升

高盛预测显示，自动驾驶出租车在中国的渗透率将呈现阶梯式增长。

分城市看，一线城市将率先实现突破，预计到2030年渗透率将达到22%，2035年达到41%。二线城市和其他城市的渗透率增长相对滞后，但到2035年也将分别达到30%和19%。

在盈亏平衡路径方面，高盛分析显示一线城市有望在2026年实现盈亏平衡，假设条件包括每日21次行程、平均单价2.8美元、车辆价格2.1万美元等。二线城市预计在2030年实现盈亏平衡，其他城市则在2033年。

从收入构成来看，预计一线城市的单车年收入将从2024年的1万美元增长至2035年的3.2万美元，主要通过增加每日订单数量和提高平均客单价来实现。

高盛预计，到2035年，中国Robotaxi车队将在共享出行车队中占据29%的份额。